8月24日，中國銀監(jiān)會、工信部、公安部與網(wǎng)信辦四部委正式發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》。其中一條明確指出“控制同一借款人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺及不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限”。此條規(guī)定將對整個行業(yè)產(chǎn)生極大撼動。
小額分散成行業(yè)發(fā)展重點
《暫行辦法》對借款額度做出了明確規(guī)定，具體為個人在單個平臺借款額度不超過20萬，不同平臺借款總余額不超100萬；在企業(yè)在單個平臺借款不超過100萬，不同平臺借款總余額不超過500萬。部分業(yè)內(nèi)人士認為，僅此一條，就將打擊90%以上的平臺。
中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛曾表示，限額的設(shè)定合乎情理，“小額分散是普惠金融的客觀要求，設(shè)置借款上限客觀上有利于防范大額標的帶來的信貸風(fēng)險，對于投資人無疑起到保護作用�！便y監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒更是將小額資產(chǎn)端視為平臺優(yōu)劣的試金石，他表示，從現(xiàn)存經(jīng)營的2400多家網(wǎng)貸平臺來看，從事小額資產(chǎn)端的多數(shù)風(fēng)控較好，經(jīng)營較正常。而做大額資產(chǎn)的多數(shù)涉及自融自保，資金池和期限拆分等問題，背離了P2P的初始模式�！�
據(jù)了解，目前行業(yè)內(nèi)除了某些草根平臺采用了大單模式外，多家國資或上市公司系的互金平臺，其項目或多或少也有超過《暫行辦法》限額的情況。微金所董事長范忠民介紹，新政的出臺體現(xiàn)了對網(wǎng)絡(luò)借貸在助力普惠金融、服務(wù)小微實體經(jīng)濟等方面的肯定，也為網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)留出了創(chuàng)新發(fā)展空間。他進一步表示，中國網(wǎng)絡(luò)借貸及消費金融的蓬勃發(fā)展會助推中國經(jīng)濟向內(nèi)需轉(zhuǎn)型升級，而監(jiān)管細則明確借款人借貸余額上限可以有效防范過度信貸，符合監(jiān)管層對于網(wǎng)貸行業(yè)進行小微融資的設(shè)定與期待，將成未來發(fā)展趨勢。
資產(chǎn)轉(zhuǎn)型突破政策瓶頸
本次《暫行辦法》的出臺，對大額資產(chǎn)端平臺來說，將面臨著行業(yè)轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變以及資產(chǎn)端重組等現(xiàn)實難題。近日，某主打“產(chǎn)業(yè)銀行”模式的網(wǎng)貸平臺，將平臺發(fā)布的所有12個月的大標變?yōu)?00萬，這也是監(jiān)管細則之下的轉(zhuǎn)型之舉。
目前行業(yè)內(nèi)有幾種資產(chǎn)方向與《暫行辦法》限額要求契合度較高。其一是小微企業(yè)貸款和消費金融。以微金所為例，該平臺將項目集中于小微企業(yè)貸、消費金融等類別，每個區(qū)域借款總額不得超過總盤的15%，并遠離大標，募資規(guī)模低于300萬人民幣，平均借款金額低至50萬人民幣，個人消費借款低于10萬人民幣。
其二是目前比較火熱的汽車金融。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，2015年7月初至2016年6月底，全國至少有1070家網(wǎng)貸平臺涉及車貸業(yè)務(wù)，其中微貸網(wǎng)、積木盒子、投哪網(wǎng)等平臺較為典型。在該模式中，車貸業(yè)務(wù)的平均借款期限為3.62個月，遠低于行業(yè)內(nèi)平均借款期限，且2016年平均每標成交金額為9.93萬元，符合“限額令”要求。因此，汽車金融有望成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)今后的另一大主流業(yè)務(wù)。
而對于“分散”后的風(fēng)控保障，搜易貸負責(zé)人表示，《暫行辦法》中所要求的小額分散對于平臺的風(fēng)控能力是種考驗，這不僅考驗了平臺在大數(shù)據(jù)信息上的應(yīng)用能力，而且對風(fēng)控模型構(gòu)建的維度也提出了較高要求。對于平臺而言在加強風(fēng)控技術(shù)水平的同時，還應(yīng)與合作伙伴進行信息系統(tǒng)對接，從而對項目的相關(guān)情況進行實時數(shù)據(jù)交換，系統(tǒng)化的進行風(fēng)控評估和貸后跟蹤。
對于《暫行辦法》實施后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來的發(fā)展，范忠民表示，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的有效補充，它肩負著發(fā)揮普惠金融的重任，網(wǎng)貸行業(yè)在具體業(yè)務(wù)中應(yīng)堅持小額分散的原則，所以向小額調(diào)整應(yīng)該是行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。長期來看，監(jiān)管落地后的陣痛付出是值得的，少數(shù)優(yōu)秀的平臺會在監(jiān)管環(huán)境下更加健康發(fā)展，脫穎而出，而后良幣驅(qū)逐劣幣，行業(yè)將走向健康發(fā)展、秩序穩(wěn)定的正軌。
