受累鋼鐵市場行情的持續(xù)低迷，國民信托正面臨多個(gè)信托產(chǎn)品到期卻無法兌付的窘境。
原定8月21日、8月27日到期的“國民信托·天冶線纜經(jīng)營收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃”（以下簡稱“天冶線纜計(jì)劃”）正式宣告延期，國民信托公告預(yù)計(jì)，將延期半年。
無獨(dú)有偶。即將于9月18日到期的國民信托“天冶軋三經(jīng)營收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃”（以下簡稱“天冶軋三項(xiàng)目”）的投資者也被告知基本無法按時(shí)兌付。此外，“國民信托-天鋼國貿(mào)股權(quán)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃”（以下簡稱“天鋼國貿(mào)計(jì)劃”）也將于9月7日、9月8日到期，該項(xiàng)目此前已經(jīng)處于利息違約狀態(tài)，兌付前景堪憂。
據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至目前國民信托已有四款產(chǎn)品出現(xiàn)兌付問題，累計(jì)規(guī)模約9.5億元。針對上述信托計(jì)劃的兌付情況以及解決進(jìn)展，記者給國民信托發(fā)送采訪函，然而，截至發(fā)稿，國民信托方面仍未有回應(yīng)。
延期兌付
8月17日，天冶線纜項(xiàng)目投資人收到國民信托發(fā)布的《國民信托·天冶線纜經(jīng)營收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃延期公告》。
公告顯示，“鑒于天津冶金鋼線鋼纜集團(tuán)有限公司（以下簡稱“融資人”）未能按照合同約定支付回購價(jià)款、天津冶金集團(tuán)有限公司（以下簡稱“保證人”）未能履行擔(dān)保義務(wù)，現(xiàn)根據(jù)信托合同的約定及充分考慮受益人利益的情況下，我公司決定在上述時(shí)點(diǎn)起將上述兩期信托單位延期，各期信托的延期期限均暫定為六個(gè)月。延期期間的信托收益按照原預(yù)期收益率計(jì)算，信托利益將在本信托計(jì)劃終止時(shí)分配�！�
公開信息顯示，國民信托于2015年8月21日、8月28日發(fā)起設(shè)立天冶線纜項(xiàng)目第一期和第二期，募集規(guī)模共計(jì)1.5億元，該信托計(jì)劃委托人共58人，其中機(jī)構(gòu)委托人2人，自然人56人，總規(guī)模1.5億元，信托期限A類12個(gè)月，B類6個(gè)月。
產(chǎn)品成立時(shí)的資料顯示，天冶線纜補(bǔ)充融資方流動(dòng)資金，用于采購經(jīng)營原材料的購買，受讓天津冶金鋼線鋼纜集團(tuán)有限公司合法享有的對本公司的經(jīng)營收益權(quán)，還款方式是融資方回購其經(jīng)營收益權(quán)。擔(dān)保措施是“天津冶金集團(tuán)有限公司”向受托人提供連帶責(zé)任保證，并辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證。
天冶線纜計(jì)劃的延期其實(shí)早有端倪。該項(xiàng)目投資人告訴記者，2016年2月21日就收到B類半年期延期半年的公告。
2016年3月24日，國民信托給投資者的臨時(shí)公告稱，“截至本公告發(fā)布之日起，我司尚未收到融資人2016年第一季度的應(yīng)付的回購溢價(jià)款……導(dǎo)致本信托計(jì)劃當(dāng)期信托利益無法足額按期分配……”
另據(jù)天冶線纜的投資者表示，2016年一季度利息分四次于5月份分配完畢，二季度利息，截至目前只分配了20%。
國民信托另一款產(chǎn)品天冶軋三項(xiàng)目的投資者也被告知項(xiàng)目將無法按時(shí)兌付。8月12日，國民信托召開投資者說明會，在會上表示天冶軋三項(xiàng)目將無法按約兌付本息。
記者從《國民信托-天冶軋三經(jīng)營收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)公告0815》獲悉，國民信托“已于8月11日向天津市高級人民法院提交了《強(qiáng)制執(zhí)行申請書》《執(zhí)行證書》等相關(guān)材料”。
公開信息顯示，天冶軋三項(xiàng)目于2015年9月18日成立第一期，至2016年2月，共計(jì)成立五期，總募集金額約3.5億元。項(xiàng)目期限為一年，按季度付息。
投資者提供的銷售資料顯示，項(xiàng)目融資方為天津冶金集團(tuán)軋三鋼鐵有限公司，擔(dān)保方為天津冶金集團(tuán)，股東為渤海鋼鐵集團(tuán)。風(fēng)控措施部分顯示，擔(dān)保方為本項(xiàng)目還款提供連帶責(zé)任擔(dān)保。記者從產(chǎn)品推介資料上看，天冶軋三項(xiàng)目沒有實(shí)質(zhì)抵押物。
“天冶軋三項(xiàng)目在2016年第一二季度付息的時(shí)候就已出現(xiàn)了延遲�！蓖顿Y者告訴記者。投資者對記者表示，該項(xiàng)目今年一季度利息延期52天后才分兩次完全兌付，二季度利息也僅支付了季度利息15%。日前，在離前兩期項(xiàng)目到期僅剩不到一個(gè)月的時(shí)候，投資者又被告知項(xiàng)目“面臨了一些困難”，將無法按約兌付本息。
風(fēng)控盲區(qū)
“在今年一季度項(xiàng)目第一、第二期已經(jīng)出現(xiàn)延期兌付利息的情況下，國民信托仍繼續(xù)發(fā)行后三期產(chǎn)品�！蓖顿Y者表示，這也反映出國民信托風(fēng)控不力，且對投資者極度不負(fù)責(zé)任的態(tài)度，最終導(dǎo)致天冶軋三項(xiàng)目五期均無法兌付本息。在明知前兩期利息兌付延遲的情況下，為何仍堅(jiān)持發(fā)行后三期產(chǎn)品，對于來自投資人的質(zhì)疑，國民信托方面亦未給予回應(yīng)。
國民信托即將到期（9月7日、9月8日）的天鋼國貿(mào)項(xiàng)目，目前也已構(gòu)成利息違約，投資人判斷，（國民信托）很難如期兌付。
公開信息顯示，天鋼國貿(mào)項(xiàng)目在2015年9月7日成立第一期，9月8日成立第二期，期限為一年，募集規(guī)模為2億元。信托資金用于受讓天津鋼鐵集團(tuán)持有的天津市天鋼國際貿(mào)易有限公司的全部股權(quán)收益權(quán)，補(bǔ)充其日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金。天津天鋼集團(tuán)有限公司為融資方的回購義務(wù)提供不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。
2016年4月，天鋼國貿(mào)項(xiàng)目第三期利息違約。2016年第二季度項(xiàng)目管理報(bào)告稱，2016年6月17日，我司收到融資人發(fā)來的信函，稱其因資金狀況未得到好轉(zhuǎn)，申請將季度結(jié)息改為年度付息，并暫停支付本季度利息……
記者查詢資料發(fā)現(xiàn)，其實(shí)自2015年底開始，渤海鋼鐵集團(tuán)多個(gè)信托項(xiàng)目出現(xiàn)危機(jī)。公開資料顯示，2016年3月，國民信托、天津信托、北方信托就被曝出有合計(jì)逾6億元的產(chǎn)品無法按時(shí)兌付，項(xiàng)目方均為渤鋼集團(tuán)。
公開信息顯示，渤鋼集團(tuán)涉?zhèn)?920億元，其債權(quán)人委員會包括105家金融機(jī)構(gòu)。更壞的消息是，在面臨行業(yè)產(chǎn)能過剩，以及企業(yè)自身經(jīng)營問題大背景下，渤海鋼鐵旗下多個(gè)公司都曾曝出無力償還此前借債情況。
來自天冶軋三項(xiàng)目第一季度管理報(bào)告表明，國民信托對于渤海鋼鐵集團(tuán)及下屬企業(yè)資金緊張的局面并非完全不知情。
天冶軋三項(xiàng)目第一季度管理報(bào)告顯示，受宏觀經(jīng)濟(jì)及個(gè)別銀行對包括天津冶金集團(tuán)軋三鋼鐵有限公司、天津冶金集團(tuán)有限公司在內(nèi)的渤海鋼鐵集團(tuán)及下屬企業(yè)抽貸壓貸影響，渤海鋼鐵集團(tuán)及下屬企業(yè)在近期均出現(xiàn)資金緊張情況……我司多次前往天津市與相關(guān)方協(xié)商回購價(jià)款清償問題……
在國民信托與渤鋼集團(tuán)合作發(fā)布的產(chǎn)品中，最早暴露出兌付問題的是“國民信托-天津鋼鐵集團(tuán)貸款集合資金信托計(jì)劃”（以下簡稱“天鋼計(jì)劃”）。
按此前約定，天鋼計(jì)劃在2016年1月29日到期，目前已延期。
國民信托天鋼計(jì)劃產(chǎn)品資料顯示，項(xiàng)目成立于2015年1月30日，項(xiàng)目融資方為天津鋼鐵。擔(dān)保方是融資方的控股股東，天津天鋼集團(tuán)提供連帶責(zé)任擔(dān)保。
信托計(jì)劃分為A、B兩類信托單位，A類信托單位總規(guī)模不超過人民幣3億元，B類信托單位總規(guī)模不超過人民幣5000萬元。A類信托單位的預(yù)計(jì)存續(xù)期為12個(gè)月，可分期募集。B類信托單位的存續(xù)期為12個(gè)月，存續(xù)期滿6個(gè)月后可提前結(jié)束，不分期募集。
國民信托2016年1月29日向A類第二期、第三期投資者發(fā)布公告，原本應(yīng)于2016年1月29日及2月10日到期清算的產(chǎn)品，申請延長清算，延長期不超3個(gè)月。
4月29日，投資者再度收到國民信托的臨時(shí)公告，稱“迄今為止仍然未收到融資方2.5億元還款，產(chǎn)品何時(shí)能完全兌付不能確定”。
有投資者表示，目前天鋼計(jì)劃項(xiàng)目利息付息到1月29日，本金支付8%左右。沒有收到過展期利息。截至4月29日，天津鋼鐵尚未償還的貸款本金余額為2.5億元。
公開數(shù)據(jù)顯示，國民信托2012年至2015年信托資產(chǎn)管理規(guī)模分別為60.8億元、425億元、714億元、1244.5億元。
