目前黃金市場(chǎng)行情依舊圍繞美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期展開(kāi)，本周黃金面臨美元走強(qiáng)與一系列關(guān)鍵美國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告等一些逆風(fēng)因素挑戰(zhàn)。投資者將關(guān)注周四的ISM數(shù)據(jù)與周五的就業(yè)報(bào)告以從中判斷美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)于9月加息。
美數(shù)據(jù)持穩(wěn)施壓黃金
美國(guó)商務(wù)部(DOC)周一(8月29日)公布的PCE物價(jià)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，個(gè)人支出月率符合預(yù)期，據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)表示，美國(guó)7月個(gè)人支出月率連續(xù)四個(gè)月錄得增長(zhǎng)，表明國(guó)內(nèi)消費(fèi)仍將繼續(xù)推動(dòng)美國(guó)下半年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)公布后，小幅提振美元指數(shù)，同時(shí)施壓于金價(jià)。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月PCE物價(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)0.8%，符合預(yù)期但差于前值，前值為增長(zhǎng)0.9%；美國(guó)7月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)1.6%，好于預(yù)期。美國(guó)7月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率增長(zhǎng)0.1%，符合預(yù)期及前值；美國(guó)7月個(gè)人支出月率增長(zhǎng)0.3%，符合預(yù)期但不及前值，前值上修為0.5%。
路透社評(píng)美國(guó)7月個(gè)人支出月率表示，該數(shù)據(jù)符合預(yù)期，且已為連續(xù)四個(gè)月增長(zhǎng)，這主要是因?yàn)槊绹?guó)汽車(chē)需求強(qiáng)勁，勞動(dòng)力市場(chǎng)收緊使得薪資提高，房產(chǎn)價(jià)值以及股價(jià)的上漲增加了家庭財(cái)富，這有利于提升經(jīng)濟(jì)增速，抵消庫(kù)存大幅下降和商業(yè)投資下滑的影響，或暗示美聯(lián)儲(chǔ)將在今年內(nèi)加息。
此次公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)尚可，從而有利于支撐美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息的預(yù)期；同時(shí)為本周重要的8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)的展現(xiàn)開(kāi)了個(gè)好頭。對(duì)于非農(nóng)數(shù)據(jù)，法巴銀行策略團(tuán)隊(duì)周一(8月29日)表示，預(yù)計(jì)8月非農(nóng)人口將增加21.5萬(wàn)人，使得3個(gè)月的就業(yè)人口平均增速為25.4萬(wàn)人。
該行同時(shí)表示，盡管美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性上升至數(shù)周以來(lái)的高位，但是9月加息的幾率仍低于50%，盡管過(guò)去兩周美聯(lián)儲(chǔ)官員都發(fā)表了鷹派言論，但是美聯(lián)儲(chǔ)仍依賴(lài)數(shù)據(jù)來(lái)做出決定，因此本周五20:30公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)將是關(guān)鍵導(dǎo)向。
另外，“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”希森拉特周一(8月29日)認(rèn)為，今年加息兩次是有可能的，但基本上不會(huì)發(fā)生；若加息兩次，那么美國(guó)下半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一定要非常強(qiáng)勁，首先本周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)就要表現(xiàn)得非常搶眼。
希森拉特指出，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫可能重申，要是在9月份加息，那么通脹數(shù)據(jù)需要回歸到2%的目標(biāo)，這也與理事布雷納德和塔魯洛的觀點(diǎn)一致。因此，基于聯(lián)儲(chǔ)主席和其他官員躊躇未決的表態(tài)，如果9月份真要加息的話，需要滿足謹(jǐn)慎和漸進(jìn)加息者的條件，并與其協(xié)商。
雖然近期美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派言論持續(xù)升溫年內(nèi)加息預(yù)期并打壓金價(jià)，但黃金的跌勢(shì)并沒(méi)有想象中的波動(dòng)那么大。對(duì)此，加拿大皇家銀行貴金屬策略師GEorge Gero周一(8月29日)表示，盡管美聯(lián)儲(chǔ)官員在杰克遜霍爾會(huì)議上加強(qiáng)了今年加息一次的預(yù)期，但加息并非迫在眉睫；況且9月是美國(guó)大選進(jìn)入沖刺的階段，美聯(lián)儲(chǔ)或選擇按兵不動(dòng)來(lái)避免加息看起來(lái)像政治舉動(dòng)。
因而，該行認(rèn)為，金價(jià)能夠承受美聯(lián)儲(chǔ)多位官員及主席耶倫偏鷹派言論的打壓，因仍有很大一部分投資者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)今年不會(huì)加息。
黃金或再度上漲40-50美元
加特曼通訊社創(chuàng)始人(GartmanLetter)、知名投資人加特曼(DennisGartman)上周日(8月28日)表示，通常而言，黃金與美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)往往呈反向運(yùn)動(dòng)，因?yàn)樵诓粩嘧兓慕?jīng)濟(jì)環(huán)境中，投資者為需求避險(xiǎn)會(huì)在這兩個(gè)資產(chǎn)中相互轉(zhuǎn)換。然而，最近幾個(gè)月這樣的相關(guān)性卻出現(xiàn)異動(dòng)。
加特曼當(dāng)天在接受采訪時(shí)稱(chēng)，“過(guò)去40年來(lái)，美債和黃金走勢(shì)一直相反，但自今年6月份開(kāi)始，黃金卻與美債市場(chǎng)同向運(yùn)動(dòng)。”不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Jannet Yellen)上周五(8月26日)在杰克遜霍爾全球央行年上稱(chēng)，近幾個(gè)月上調(diào)聯(lián)邦基金利率的可能性已經(jīng)增強(qiáng)。在耶倫上周五講話過(guò)后，美國(guó)10年期國(guó)債價(jià)格飆升，且美國(guó)2年期國(guó)債價(jià)格觸及6月初以來(lái)的最高水平。然而，隨著金價(jià)溫和反彈，美債價(jià)格出現(xiàn)大幅回落。
因而，加特曼指出，“如果黃金與美債近期同向的關(guān)聯(lián)被打破，并重新回到過(guò)去的負(fù)相關(guān)性，則金價(jià)可能進(jìn)一步上漲40-50美元，而美國(guó)國(guó)債則可能下跌3-4個(gè)基點(diǎn)�！�
黃金機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
Richcomm全球服務(wù)研究和交易主管Pradeep Unni稱(chēng)，“黃金的弱勢(shì)將會(huì)持續(xù)到下幾周，我們預(yù)計(jì)金價(jià)會(huì)滑向1270美元/盎司之后企穩(wěn)。9月加息的可能性看來(lái)明顯增加，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示改善。9月和12月都有可能加息，未來(lái)進(jìn)一步走強(qiáng)的數(shù)據(jù)只會(huì)強(qiáng)化這一觀點(diǎn)�！�
德意志銀行商品團(tuán)隊(duì)在周一(8月29日)發(fā)布的報(bào)告中，再度強(qiáng)化他們的看法那就是黃金值1700美元/盎司。分析師Michael Hsueh和 Grant Sporre認(rèn)為，自2005年以來(lái)，全球四大央行——美國(guó)、中國(guó)、日本和歐洲央行的資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)擴(kuò)展了3倍。如果黃金價(jià)值要跟這幾大央行的資產(chǎn)擴(kuò)充相匹配，并與黃金股的價(jià)值相當(dāng)?shù)脑�，金價(jià)應(yīng)該達(dá)到1700美元/盎司。
技術(shù)面看，資訊網(wǎng)站Economies.com在周一發(fā)布的報(bào)告中稱(chēng)，黃金在1320美元/盎司的一帶窄幅波動(dòng)，只要日內(nèi)交易在50日均線1332.00美元之下，今日看跌仍有效，等待金價(jià)下探1310.65美元/盎司，緊隨其后會(huì)到達(dá)1297.75美元/盎司。
持倉(cāng)方面，8月30日黃金ETFs數(shù)據(jù)顯示，截止8月29日黃金ETF-SPDR GOLD Trust的黃金持倉(cāng)量956.59噸，較上一交易日持平。Gold Trust 8月29日黃金持有量225.44噸，較上一交易日增加0.54噸。白銀持有量11130.2噸，較上一交易日增加29.54噸。
