本文來自微信公眾號：錢眼
從2000年-2015年，你們錯過的發(fā)財機會：
我們只知道中國30年間GDP增加了100倍，卻很少有人知道與此同時我們的貨幣供應量卻暴增接近900倍。
考察一國的貨幣供應量，國際上一般采用M2指標來度量。M2是指“廣義貨幣”，M2不僅反映現(xiàn)實的購買力(現(xiàn)金+支票存款)，還反映潛在的購買力(儲蓄存款+政府債券).
一個國家或地區(qū)經(jīng)濟每增長出1元價值，作為貨幣發(fā)行機構的央行也應該供給貨幣1元，超出1元的貨幣供應則視為超發(fā)�！癕2/GDP”被用來度量一國的貨幣超發(fā)程度。
在新興市場國家，資源需要商品化，所以廣義貨幣供應量適度高于經(jīng)濟發(fā)展GDP增長是合理的，但過高的貨幣供給卻極易帶來通脹，這是一個度的問題。
毋庸置疑的是：每次貨幣超發(fā)，都將誕生一批財富新貴！
我們今天要討論的是：新一輪貨幣造富運動，把機會都留給了什么樣的人？
首先，中國一共經(jīng)歷了三波“貨幣造富”運動：
第一波是普通商品的市場開放與貨幣造富
第二波是房地產(chǎn)的商品化和貨幣造富
第三波又是什么呢？請看下面是詳細過程：
中國剛開始改革開放時，還沒有成熟的金融股票市場，更沒有房地產(chǎn)市場，所以超發(fā)的貨幣只能進入普通商品領域，造成普通商品價格的暴漲。這時候所有從事普通商品行業(yè)的人，也就是那些小商小販們都發(fā)財了，所以那時造原子彈的不如賣茶葉蛋的。
這是超發(fā)的貨幣刺激了勞動者的積極性，因為當時中國從計劃經(jīng)濟轉型過來，普通百姓一看勤勞可以致富了，馬上都去下海經(jīng)商了，這是很積極的一面。
到了80年代末開始，由于貨幣一直在超發(fā)，物價開始飛漲，人們開始瘋狂的把手里的貨幣換成實物。到了94年，物價每年上漲兩位數(shù)以上，已經(jīng)嚴重威脅到社會穩(wěn)定了。
這個時候，政府發(fā)現(xiàn)必須要宏觀調控了。但是要停止超發(fā)貨幣嗎？那經(jīng)濟就要停止增長了！
為了物價不上漲，我們必須吹一個新的泡泡，把超發(fā)的貨幣吸進去。
于是1995年，發(fā)生了兩件大事：
1、住房改革；
2、將證券市場納入國民經(jīng)濟發(fā)展計劃。
而萬科是在1993年將商品房確定為公司核心業(yè)務的，據(jù)王石所說，那是因為他跟時任國務院副總理兼人民銀行行長的朱镕基對話后，發(fā)現(xiàn)了本屆政府要將貨幣超發(fā)的水灌進房地產(chǎn)，于是這才開始了房地產(chǎn)業(yè)務。
將房子商品化、同時將貨幣注入其中，非常適合中國國情。因為中國習慣了安居樂業(yè)，買了房子不會輕易賣，不會被拋售，比銀行被擠兌安全多了。而且很大企業(yè)可以將房產(chǎn)作為抵押物抵押給銀行做貸款，從而用來擴大生產(chǎn)，這也是當時的金融創(chuàng)新！
最重要的是房地產(chǎn)能夠帶動上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，比如鋼鐵、水泥、家居、家電等等，中國的工業(yè)都是在這個浪潮中發(fā)展起來的。
所以，這時超發(fā)的貨幣也具備很大積極意義，它推動了中國進一步的市場化，而且產(chǎn)業(yè)格局日漸形成，包括制造業(yè)、工業(yè)等等。
但是，將房子作為貨幣超發(fā)的載體問題也是很大的：當超發(fā)的貨幣越來越多，房地產(chǎn)的漲價速度越來越快時，你拿房產(chǎn)抵押換來的錢去投資實業(yè)的增值速度，還不如去炒房子賣！
這下就麻煩了！
更要命的是：我們的制造業(yè)在08年本來正準備升級轉型時期，在此基礎上，忽然有來了一份4萬億的大禮，在這個興奮劑的刺激下，我們的制造業(yè)都去做房地產(chǎn)去了！
因此，很多我們耳熟能詳?shù)膫鹘y(tǒng)快消品品牌，其核心業(yè)務都變成了房地產(chǎn)，比如雅戈爾等等。
再看看以下數(shù)據(jù)：
2008年，中國的M2排不上全球前三；
2010年，中國的M2剛與歐元區(qū)旗鼓相當；
2012年，中國M2達到人民幣97.42萬億元，居世界第一，接近全球貨幣供應總量的四分之一，是美國的1.5倍，而這一年中國GDP為51.93萬億，也就是說此時M2與GDP的比例為1.88倍，創(chuàng)下歷史新高。
因此房價快速上漲的這幾年，貨幣超發(fā)是主因，再加上投機原因，我們超發(fā)的貨幣沒有導入到實體經(jīng)濟中去，反而一直導入到房地產(chǎn)中去，形成了一個惡性循環(huán)。
這些年高房價就是被大量的資金推上去的。而如果這些流向房貸資金和基建投資資金都流向生活必須品領域，那國內(nèi)的通脹率肯定不會這么溫和。
所以物價瘋漲的90年代，房價還比較冷靜，而房價最快的這些年，物價反而上漲的沒那么快了。
但是，實體經(jīng)濟的寒冬也開始了。10-13年三年之間，中國民營制造業(yè)因此倒閉了26%，這種情況一直持續(xù)到現(xiàn)在！
好在新政府終于及時上臺，為了將產(chǎn)能和貨幣的效應往外轉移，我們開始搞一帶一路和亞投行。
但是中國內(nèi)部的問題總得解決。
牛市開始
中國對貨幣超發(fā)帶來的繁榮有極大的依賴，每次應對經(jīng)濟減速，央行祭出的法寶都是貨幣刺激，1992-1993年、1998-1999年、2002-2003、2009-2010年年如此，在2015年的股災，以及2016年的經(jīng)濟低迷時，依然還是這一招。
關鍵問題是中國是世界上最愛現(xiàn)金的民族，赤裸裸金錢數(shù)字對于中國人有著非比尋常的魔力，同樣的貨幣超發(fā)，在中國的經(jīng)濟激勵效果，要遠大于其他國家。
所以，中國上上下下一致對超發(fā)貨幣的感覺非常良好。
于是，我們把股票的泡沫吹起來，把房地產(chǎn)的超發(fā)貨幣吸進去，資產(chǎn)的證券化的時代開始了，牛市也出現(xiàn)了。
然而讓人揪心的是，由于中國金融系統(tǒng)的不倫不類，使股市并不能踩著貨幣超發(fā)的步子在走，2015年中期和2016年初的股災就是最好的說明，直到現(xiàn)在股市還在泥潭中。即便如此，我們從未停止貨幣超發(fā)的步子。
危機顯現(xiàn)
但此時貨幣超發(fā)已經(jīng)帶來很多負面效應了。究其本質，這是因為中國經(jīng)濟的根本問題在于結構問題，而不是供給問題！在我們的金融體系和經(jīng)濟結構上還不完善的情況下，超發(fā)貨幣是非常危險的事！
進一步思考，如果在M2/GDP的比值上，進一步剔除人均收入影響，將會出現(xiàn)怎樣一個排名？
這是一個計算公式：各國的M2/GDP評估系數(shù)=(M2/GDP)÷人均GDP*1000。其含義是，均衡人均收入差異后的各國的經(jīng)濟貨幣化程度。
計算得出，在M2/GDP超世界平均水平的25個國家中，中國的評估系數(shù)最高，瑞士最低。
有一個證據(jù)顯示：當一個經(jīng)濟體的M2/GDP超過200%時，其危害與修復的時間將是長期的。
回想一下當年的歐洲，各國大肆印鈔。其中葡萄牙、塞浦路斯、西班牙這幾個重債國早在2011年M2/GDP就已超過200%，同時評估系數(shù)也屬于歐洲的最高梯隊。如果觀察更早2008年金融危機爆發(fā)前的貨幣供應量，我們會發(fā)現(xiàn)它們不約而同出現(xiàn)兩位數(shù)的陡增。時至今日，這些國家的經(jīng)濟仍未走出低谷。
現(xiàn)在大家明白為什么中國的各種問題在2016年開始顯現(xiàn)了吧！
未來怎么辦呢？
那么，接下來該怎么辦呢？
首先，貨幣超發(fā)：是正在的經(jīng)濟現(xiàn)象，用過一放一吸可以刺激生產(chǎn)，提高生產(chǎn)率，關鍵是看你發(fā)多少！以及你發(fā)到那里去！
眼下，我們必須將目光集中在未來，第三波貨幣化運動終于開始了，那就是刺激資本市場，讓資本市場去吸收超發(fā)貨幣！
這一屆政府下了兩步好棋：第一步大眾創(chuàng)業(yè)，各地都出臺了創(chuàng)業(yè)政策，第二步好棋叫萬眾創(chuàng)新，以互聯(lián)網(wǎng)+、中國制造2015為代表。
創(chuàng)業(yè)意味著吸納資本；創(chuàng)新意味著科技進步，意味著轉化資本。
這里還有一個吸納資本的因素：那就是傳統(tǒng)企業(yè)在淘汰，新興企業(yè)在滋生，這一過程迫切需要資本！
資本就代表著貨幣，新一輪貨幣超發(fā)，必須涌向這些領域！
無論如何，這些貨幣不能再流向房地產(chǎn)！
所以，2016年一線城市房價的再度飆升，如果控制不好，就會再次措施大好的發(fā)展機會！
我們知道，很多創(chuàng)業(yè)公司的價值被高估，這說明創(chuàng)業(yè)者并不一定真的賺了多少錢，也能通過吸納超發(fā)的貨幣(風投)，來獲得巨大的財富。
比如京東，到現(xiàn)在還沒盈利，劉強東卻可以一年拿幾十億的分紅，就是因為這個超發(fā)貨幣的紅利。
而在這以過程中，人才也在更新。很多老的企業(yè)家干脆關掉公司去做投資，然后扶植年輕人的成長，大量優(yōu)秀的年輕人會進入創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的隊伍。如果中國一直靠那些只會喝酒送禮或者吹牛不打草稿的人去謀發(fā)展，未來肯定是沒戲的。
如今茫茫多的貨幣資本就像體內(nèi)擁有洪荒之力躁動異常而無處發(fā)泄的少年，逮住一個創(chuàng)業(yè)公司就去發(fā)泄一番！
用超發(fā)的貨幣去激活廣大年輕人的創(chuàng)造力，才是這一輪貨幣超發(fā)的真正發(fā)力點！
所以未來最好的機會在哪里？都在創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新里！
未來社會的財富一定是一種估值或者市值！比如你聽到某人身價多少，公司估值翻了多少倍，或者套現(xiàn)時翻了多少倍！
