商業(yè)銀行面臨著維持資本充足率的較大壓力。截至一季度末，16家上市銀行的核心一級資本充足率已有9家在8
相關(guān)公司股票走勢
但距離監(jiān)管部門要求2018年底系統(tǒng)性重要銀行、非系統(tǒng)性重要銀行核心一級資本充足率達(dá)到8.5%、7.5%，時(shí)間所剩不多。
數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，16家上市銀行有12家銀行發(fā)行1634.25億元優(yōu)先股；債券市場也發(fā)行36只、總計(jì)1036億元二級資本債。
興業(yè)銀行定增260億元
興業(yè)銀行在公告中稱，擬定增1721854000股，募集資金合計(jì)不超過259.999954億元，發(fā)行對象均以現(xiàn)金認(rèn)購本次發(fā)行的A股股票。
據(jù)公告，對象為6名特定投資者，福建省財(cái)政廳將認(rèn)購65億元，中國煙草總公司將認(rèn)購75億元、福建煙草將認(rèn)購20億元、廣東煙草將認(rèn)購15億元、陽光控股將認(rèn)購75億元，福建投資集團(tuán)將認(rèn)購10億元。
該次定增價(jià)格為15.10元/股，為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日(不含定價(jià)基準(zhǔn)日)股票交易均價(jià)的98.14%。
實(shí)際上，15.10元/股的定增價(jià)格，與興業(yè)銀行2015年底的每股凈資產(chǎn)相同，但低于該行2016年一季度末的每股凈資產(chǎn)——15.95元/股。
此次定增后，福建省財(cái)政廳持有興業(yè)銀行比例為18.78%，第一大股東地位得到進(jìn)一步鞏固；第二大股東“人保系”持股比例將由14.06%降至12.90%；第三大股東中國煙草總公司及其下屬公司福建煙草、廣東煙草、福建海晟及湖南中煙合計(jì)持股比例將由6.73%上升到9.68%；唯一新入股東、福建本地企業(yè)陽光控股持股比例將為2.39%；福建省國資委旗下的福建投資集團(tuán)持股比例將為0.85%。
興業(yè)銀行稱，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級資本。以2015年12月31日為測算基準(zhǔn)日，其核心一級資本充足率將從8.43%提高到9.19%。
緊貼凈資產(chǎn)價(jià)格發(fā)行
興業(yè)銀行260億元的定增規(guī)模，在今年以來僅次于長江電力、蘇寧云商的423億元、292億元的定增規(guī)模，位列今年以來定增規(guī)模前三位。
2016年以來，中信銀行、浦發(fā)銀行等先后進(jìn)行百億級的定增計(jì)劃，中信銀行、民生銀行等也分別非公開發(fā)行優(yōu)先股，以補(bǔ)充資本金。2015年，平安銀行、南京銀行先后實(shí)施了100億元、80億元的定增計(jì)劃。招商銀行也于去年4月推出員工持股計(jì)劃，定增募資60億元。
其中，浦發(fā)銀行今年3月18日增發(fā)163.52億元資金購買上海信托97.33%股權(quán)上市；中信銀行今年1月22日向中國煙草定增119.18億元，部用于補(bǔ)充核心一級資本，提高資本充足率。
根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》精神，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行提出了更為嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至到2016年一季度末，上市銀行的核心一級資本充足率仍在10%以上的有工、農(nóng)、中、建、交等五大行和招行；中信、華夏、平安、興業(yè)等8家銀行核心一級資本充足率在8%-9%之間；北京銀行未公布相關(guān)數(shù)據(jù)，但其2015年底核心一級資本充足率在9%以下。
剛上市的江蘇銀行的2016年半年度報(bào)告顯示，該行業(yè)績穩(wěn)步上升，但資本充足率卻仍在下降。核心一級資本充足率從去年底的8.59%降至今年年中的8.52%。
銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月末，主要商業(yè)銀行資本充足率13.2%，核心一級資本充足率10.7%，同比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。
“雖然核心一級資本充足率不得低于5%，但我覺得監(jiān)管層很難容忍降到8%以下。”一位銀行業(yè)分析師認(rèn)為。“銀行股東都想增持，但又沒錢，所以要在凈資產(chǎn)附近的價(jià)格發(fā)出來”。
而且，“按估值的話現(xiàn)在的銀行價(jià)格不算便宜，但機(jī)會成本比較低。全國性銀行的牌照在控制人手上是很值錢的。”該分析師認(rèn)為。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，有9家上市銀行已經(jīng)“破凈”，市凈率(PB)低于1；最低的交行和民生，PB已僅為0.79、0.71。但銀行定增價(jià)格不可能低于凈資產(chǎn)。從實(shí)際發(fā)行看，興業(yè)銀行擬定增價(jià)格、中信銀行今年1月20日增發(fā)價(jià)格均與此前一年凈資產(chǎn)相同。
上半年已發(fā)行1600億優(yōu)先股、1000億二級資本債
同步公告的興業(yè)銀行《中期資本管理規(guī)劃(2016-2018年)》顯示，2016-2018年間興業(yè)銀行(集團(tuán)和銀行法人)資本充足率目標(biāo)是：核心一級資本充足率不低于7.8%，一級資本充足率不低于8.8%，資本充足率不低于10.8%，并力爭未來幾年資本充足水平要高于同類銀行平均水平。
銀監(jiān)會2012年對于商業(yè)銀行資本管理要求，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率需分別達(dá)到8.5%、9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行需分別達(dá)到7.5%、8.5%和10.5%。
定增、優(yōu)先股和二級資本債是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的三種常用工具。
中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍在7月初發(fā)布報(bào)告稱，2016年以來，上市銀行加快了發(fā)行優(yōu)先股的步伐。截至6月30日，先后有12家銀行成功發(fā)行優(yōu)先股，規(guī)模達(dá)1634.25億元。
而在2015年，16家上市銀行有13家發(fā)行約2500億元優(yōu)先股，其中中信銀行、民生銀行分別公布了350億元、200億元非公開發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案。
二級資本債方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，債券市場共發(fā)行36只二級資本債，總發(fā)行金額1036億元。發(fā)行規(guī)模比較大的如今年4月，興業(yè)銀行、平安銀行分別發(fā)行300億元、100億元二級資本債。剛剛過去的7月，嘉興銀行、肇慶端州農(nóng)商行便已發(fā)行8億元、3億元二級市場資本債。
作者：辛繼召來源21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)
